L’Africa Finance Corporation (AFC), acteur clé dans le financement des infrastructures en Afrique, a marqué un tournant avec la première émission d’obligations hybrides perpétuelles de son histoire. Cette opération de 500 millions de dollars, assortie d’un coupon de 7,50 %, a suscité un vif intérêt sur les marchés financiers, enregistrant une sursouscription de 1,5 fois et atteignant 1,1 milliard de dollars de demandes.
Avec cette initiative, l’AFC affirme son leadership dans l’accès aux marchés de capitaux internationaux, tout en consolidant sa stratégie de financement de projets structurants à fort impact sur le continent. Ces obligations hybrides, un instrument financier combinant caractéristiques des actions et de la dette, offrent une flexibilité accrue tout en renforçant le bilan de l’organisation, reconnu à 100 % comme capital par Moody’s Investor Services.
La transaction s’inscrit dans une dynamique visant à mobiliser des ressources pour des projets d’envergure. « Cette émission inaugurale d’obligations hybrides souligne le dévouement inébranlable de l’AFC à faire progresser des projets d’infrastructure audacieux et transformateurs à travers l’Afrique », a déclaré Samaila Zubairu, président-directeur général de l’AFC.
Le produit de cette émission sera dédié à renforcer la capitalisation de l’AFC et à financer des initiatives stratégiques comme le corridor ferroviaire de Lobito, reliant des pays enclavés riches en ressources aux marchés internationaux, ou encore le projet Red Sea Power, qui vise à faire de Djibouti un modèle de transition énergétique. D’autres initiatives, comme Arise Integrated Industrial Projects, contribuent à réduire la dépendance aux importations tout en stimulant la création d’emplois.
Cette émission établit une nouvelle référence pour les institutions africaines en quête de diversification de leurs sources de financement. Elle s’inscrit dans la continuité de la réussite récente de l’AFC, notamment son prêt syndiqué record de 1,16 milliard de dollars obtenu en 2023, attirant des prêteurs venus d’Europe, du Moyen-Orient et d’Asie, ou encore l’entrée de Turk Eximbank comme premier investisseur non africain.
BofA Securities, Emirates NBD Capital, J.P. Morgan, Mashreq, MUFG et Société Générale ont agi en tant que chefs de file conjoints pour cette émission.
Par O.D