Le Bénin s’illustre une fois de plus sur la scène financière internationale. Le jeudi 16 janvier 2025, le pays a bouclé avec succès deux opérations majeures sur les marchés internationaux, mobilisant un total d’un milliard de dollars, et devient ainsi le premier émetteur souverain africain de l’année.
La première transaction a consisté en une émission obligataire internationale de 500 millions de dollars, assortie d’une maturité finale de 16 ans. Cette opération marque une évolution significative pour le pays, avec une durée moyenne allongée de trois ans par rapport à l’émission de février 2024. Pour optimiser cette levée, le Bénin a également réalisé une couverture de change Dollar-Euro sur l’intégralité du montant, permettant de proposer un coupon attractif de 6,48 % en euros.
Durant trois jours de marketing intense, du 8 au 10 janvier, une délégation officielle béninoise a multiplié les rencontres avec une soixantaine d’investisseurs internationaux. Résultat : un engouement massif, illustré par une souscription sept fois supérieure au montant recherché, avec un livre d’ordres atteignant 3,5 milliards de dollars. Cette forte demande a permis au pays de réduire le rendement de 75 points de base en une journée, tout en attirant des investisseurs de premier plan, dont des gestionnaires d’actifs parmi les plus influents au monde, affirme la note diffusée par le ministère de l’Economie et des Finances.
La seconde opération concerne un crédit international de 500 millions d’euros accordé par Deutsche Bank, avec une maturité finale de 15 ans et un taux avantageux de 6,0 %, frais de garantie inclus. Ce financement, inédit par sa structuration, bénéficie d’une garantie partielle de 200 millions d’euros de l’Association Internationale de Développement (IDA) du groupe Banque Mondiale. Cette garantie, la première approuvée par l’institution depuis le lancement de sa plateforme dédiée en juillet 2024, témoigne du rôle de pionnier joué par le Bénin en matière d’innovation financière.
Selon les autorités béninoises, ce crédit servira notamment à racheter une partie de l’Eurobond 2032 de la République, dans le cadre d’une gestion proactive de sa dette publique. Cette démarche permettra d’allonger la maturité moyenne de la dette tout en générant des économies, lesquelles seront réinvesties dans des projets alignés sur les Objectifs de Développement Durable (ODD). Toutefois , la note précise que le closing financier de l’opération devrait intervenir le 23 janvier 2025 et celui de l’opération de rachat le 29 janvier 2025.
Par O.D